
التخلص من البنوك، الوسطاء، والمؤسسات المركزية من عالم المال؛ هذا هو الهدف الذي يسعى التمويل اللامركزي (DeFi) لتحقيقه.
ما هو DeFi؟
يشير مصطلح “DeFi” إلى “التمويل اللامركزي” (Decentralized Finance) وهو نظام يهدف إلى تقديم خدمات مالية بشكل لامركزي بدون الحاجة إلى مؤسسات مالية مثل البنوك.
تُبنى تطبيقات DeFi على تقنية البلوكتشين، وخاصة على بلوكتشين إيثريوم، وتهدف إلى توفير نفس الخدمات المالية التقليدية التي تقدمها البنوك، ولكن بشكل مباشر بين المستخدمين، دون الحاجة إلى وسيط. تشمل هذه الخدمات الإقراض والاقتراض، الزراعة الربحية (Yield Farming) والرهان (Staking).
لماذا نحتاج إلى DeFi؟
لفترة طويلة، سيطرت البنوك والمؤسسات المالية المركزية على الاقتصاد. إذا كنت ترغب في الحصول على قرض أو شراء أصول أو دفع الضرائب، فأنت بحاجة إلى التفاعل مع هذه المؤسسات.
لكن هذا النظام ليس مثالياً، حيث يجب على الناس الوثوق بالحكومات والبنوك. ومع مرور الوقت، أثبتت الأحداث أن المؤسسات المركزية يمكن أن تكون عرضة للفساد أو الأخطاء البشرية. لهذا السبب، جاء DeFi ليقدم بديلاً لامركزياً حيث يمكن إجراء المعاملات المالية دون الحاجة إلى الثقة بوسيط.
ما هو التوكن المغلف (Wrapped Token)؟ مراجعة لأنواعه ووظائفه
ما الهدف من DeFi؟
يمكننا تعريف DeFi كحركة تهدف إلى إنشاء نظام مالي مفتوح المصدر، شفاف، يمكن لأي شخص الوصول إليه دون الحاجة إلى إذن، ولا يعتمد على وسيط مركزي. يتيح هذا للمستخدمين التحكم الكامل في أصولهم والتفاعل مع الخدمات المالية من خلال التطبيقات اللامركزية (DApps) المبنية على البلوكتشين.
ما هي تطبيقات DeFi؟
لدى DeFi العديد من التطبيقات في المجالات المالية المختلفة. وأهم ثلاث حالات استخدام رئيسية هي:
- الإقراض والاقتراض
- الخدمات المصرفية المالية
- البورصات اللامركزية (DEXs)
- الإقراض والاقتراض
تُعد بروتوكولات الإقراض اللامركزية من أهم وأشهر التطبيقات في DeFi. تسمح للمستخدمين بإقراض أموالهم وكسب الفوائد، بينما يمكن للآخرين اقتراض هذه الأموال بضمان الأصول الرقمية.
مزايا الإقراض اللامركزي:
- المدفوعات الفورية: القروض يتم تنفيذها بسرعة ودون الحاجة إلى انتظار موافقة من جهة وسيطة.
- استخدام الأصول الرقمية كضمان: يمكن للمتعاملين تقديم عملاتهم الرقمية كضمان بدلاً من تقديم مستندات ورقية.
- عدم الحاجة إلى فحص الائتمان: لا يحتاج المستخدمون إلى فحص ائتماني، مما يتيح لأي شخص الوصول إلى التمويل.
كيف يعمل الإقراض اللامركزي؟
- يضع مقدمو السيولة (المستخدمون) أموالهم في عقود ذكية على بروتوكولات مثل Aave وCompound، فيحصلون على فائدة مقابل إقراض هذه الأموال.
- يمكن للمستخدمين الآخرين اقتراض هذه الأصول مقابل تقديم ضمان (مثل ETH أو BTC).
يتم تنفيذ هذه العمليات عبر عقود ذكية، مما يزيد من الشفافية ويقلل من الحاجة إلى الثقة، حيث يمكن للجميع التحقق من هذه العقود بشكل عام.
- الخدمات المصرفية المالية
تسعى DeFi إلى توفير بدائل لا مركزية للخدمات المالية التقليدية، مثل:
أ) العملات المستقرة (Stablecoins)
- العملات المستقرة هي عملات رقمية مرتبطة بقيمة عملة ثابتة (مثل الدولار). من أمثلة ذلك عملة USDT (تيثر) وUSDC.
- في DeFi، يتم تطوير عملات مستقرة لامركزية، مثل عملة DAI، حيث تكون مدعومة بضمانات ويتم إدارتها من خلال عقود ذكية.
ب) القروض العقارية (الرهن العقاري)
- في النظام المالي التقليدي، يستغرق تقديم طلب للحصول على قرض عقاري وقتًا طويلاً ويحتاج إلى العديد من الأطراف الوسيطة.
- باستخدام العقود الذكية في DeFi، يمكن تبسيط هذه العملية بشكل كبير وتقليل التكاليف القانونية والإدارية.
ج) التأمين
- التأمين هو مثال آخر على كيفية تأثير DeFi على التمويل. في أنظمة التأمين التقليدية، يجب على الأشخاص الوثوق بشركات التأمين.
- لكن مع DeFi Insurance، يتم إنشاء عقود تأمين لامركزية، حيث يمكن للمستخدمين شراء التأمين مباشرة دون الحاجة إلى طرف وسيط. وبهذه الطريقة، يمكن تقليل التكاليف وتحسين الشفافية.
ما هو الإيردروب؟ تعلم كيفية كسب العملات الرقمية مجاناً
- البورصات اللامركزية (DEXs)
- البورصات اللامركزية (DEXs) هي نوع من بورصات العملات المشفرة التي تتيح للمستخدمين تداول الأصول الرقمية مباشرة من محافظهم، بدلاً من تخزين الأموال في حسابات طرف ثالث.
- يتم تنفيذ عمليات التداول على هذه البورصات باستخدام العقود الذكية، مما يعني عدم وجود وسطاء.
مزايا البورصات اللامركزية (DEXs):
- السيطرة الكاملة: يتمتع المستخدمون بملكية كاملة لأصولهم الرقمية.
- رسوم منخفضة: رسوم التداول على DEX عادة ما تكون أقل من البورصات التقليدية.
- عدم وجود رقابة مركزية: لا يمكن لأي طرف مركزي إيقاف أو تقييد التداول.
كيف تعمل DEXs؟
يتم تنفيذ التداولات من خلال العقود الذكية، حيث يقوم المستخدمون بإرسال أصولهم إلى عقود السيولة ويتم تبادلها تلقائيًا مع أصول أخرى باستخدام نظام آلي. من أبرز الأمثلة على البورصات اللامركزية Uniswap وSushiSwap.
أين يتم تشغيل تطبيقات DeFi؟
يعتمد DeFi على العقود الذكية التي تعمل على البلوكتشين. وأشهر بلوكتشين يدعم هذه العقود الذكية هو إيثريوم، حيث يستضيف أكثر من 70% من جميع مشاريع DeFi.
لماذا إيثريوم؟
- الدعم الواسع: يدعم إيثريوم العقود الذكية التي تعتبر الأساس لتطبيقات DeFi.
- المجتمع الكبير: يتمتع بمجتمع ضخم من المطورين والمستخدمين، مما يجعله المكان المثالي لتنفيذ تطبيقات DeFi.
منصات أخرى تدعم DeFi:
- EOS
- Tron
- Cardano
- Algorand
التحديات التي تواجه DeFi
على الرغم من الفوائد العديدة، إلا أن هناك بعض التحديات التي تواجه DeFi، مثل:
- القضايا القانونية: لا تعترف بعض الحكومات بالعقود الذكية كعقود قانونية ملزمة.
- الثغرات الأمنية: إذا كان هناك خطأ برمجي في العقد الذكي، يمكن أن يُستغل.
- قابلية الاستخدام: بعض التطبيقات معقدة بالنسبة للمستخدمين الجدد.
الخاتمة
DeFi هو نظام مالي جديد يهدف إلى القضاء على الوسطاء والمؤسسات المركزية في الخدمات المالية. من خلال السماح للأشخاص بإجراء المعاملات مباشرة من خلال العقود الذكية، يمكن لـ DeFi إنشاء عالم مالي أكثر عدلاً، أكثر شفافية، وأقل فسادًا.
الأنظمة المالية اللامركزية تعمل على البلوكتشين، وتُعد إيثريوم المنصة الرئيسية لاستضافة هذه التطبيقات. ومع نمو القطاع، يمكن أن يؤدي DeFi إلى مستقبل جديد، حيث يتحكم الناس في أموالهم، دون الحاجة إلى الاعتماد على البنوك أو الوسطاء.
DeFi لديه إمكانيات هائلة لتغيير العالم المالي بأكمله، مما يمنح الناس حرية الوصول إلى التمويل وإدارة أموالهم دون الحاجة إلى الثقة في المؤسسات التقليدية.