نعلم أن بعض سلاسل الكتل (البلوكشين) الجديدة مثل بولكادوت (Polkadot) قد تم إنشاؤها أساسًا لحل مشكلة قابلية التشغيل البيني. ومع ذلك، لا تزال هناك حاجة إلى حلول لتوفير الاتصال بين الشبكات الكبيرة والأقدم مثل بيتكوين وإيثيريوم. الهدف من إنشاء التوكنات المغلفة (Wrapped Tokens) هو تحقيق هذا الهدف بالضبط.
في هذه المقالة، سنستعرض مفهوم التوكن المغلف، أو التوكن الملفوف، أو التوكن المُغطى، ونوضح كيفية عمله، ونتعرف على أنواعه المختلفة، لنفهم هذه التوكنات الفريدة ووظائفها. لذا، تابعوا معنا حتى نهاية المقال.
ما هو التوكن المغلف (Wrapped Token)؟
التوكن المغلف (Wrapped Token) هو عملة رقمية ترتبط قيمتها بعملة رقمية أخرى أو بأصل مادي أساسي مثل الذهب أو الأسهم أو العقارات. تم تصميم هذه التوكنات بحيث يمكن استخدامها في منصات التمويل اللامركزي (DeFi). يتم تغليف الأصل الأساسي داخل مخزن رقمي، ويتم إنشاء توكن جديد يُستخدم في التداول على منصات أخرى.
توفر التوكنات المغلفة القدرة على استخدام الأصول غير المحلية (Non-Native Assets) في سلاسل الكتل المختلفة، مما يُنشئ جسورًا بين الشبكات ويساعد في تحقيق التشغيل البيني في عالم العملات الرقمية. يمكن أن تمثل هذه التوكنات مجموعة متنوعة من الأصول، مثل الأعمال الفنية والمقتنيات، والسلع، والأصول الرقمية، والأسهم، والسندات، والعملات الورقية، والعقارات. نظرًا لأن التوكنات المغلفة ترتبط بأصل آخر، فإنها تحتاج إلى إدارة من قبل كيان وصي مسؤول عن تغليف وفتح تغليف (رَبط وفك رَبط) الأصول.
أول توكن مغلف لعملة بيتكوين كان Wrapped Bitcoin (wBTC)، وتم إطلاقه على بلوكشين إيثيريوم عبر العقود الذكية. ومع ذلك، فإن توكن wBTC ليس التوكن المغلف الوحيد، فهناك توكنات مغلفة أخرى مثل Wrapped Ether (wETH)، والتي تتضمن عادةً أصولًا متوافقة مع معايير ERC-20 في إيثيريوم أو BEP-20 على Binance Smart Chain.
الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن توكنات ERC-20 يتم إنشاؤها على منصة إيثيريوم، فإن Ether (ETH) نفسه ليس متوافقًا مع هذا المعيار، لأنه تم تطويره قبل هذا المعيار. لذلك، تمامًا مثل بيتكوين، يجب تغليف إيثيريوم ليكون متوافقًا مع بقية توكنات ERC-20. لهذا السبب، تم إنشاء نسخة مُرمزة (Tokenized) من إيثيريوم على منصة إيثيريوم.
ما هو الإيردروب؟ تعلم كيفية كسب العملات الرقمية مجاناً
أنواع التوكنات المغلفة (Wrapped Tokens)
الآن بعد أن فهمنا الوظائف الرئيسية للتوكنات المغلفة، دعونا نلقي نظرة على أنواعها المختلفة:
- توكنات مغلفة غير قابلة للاسترداد نقدًا (Cash-Settled Wrapped Tokens):
- هذه التوكنات لا يمكن تحويلها إلى أصلها الأساسي.
- توكنات مغلفة قابلة للاسترداد (Redeemable Wrapped Tokens):
- يمكن للمستثمرين استبدال هذه التوكنات بالأصل الأساسي، مثل بيتكوين أو الذهب.
- توكنات NFT مغلفة (Wrapped NFTs):
- تختلف كل NFT (الرموز غير القابلة للاستبدال) عن الأخرى، حيث تحتوي كل واحدة على API (واجهة برمجة التطبيقات) فريدة. يوفر تغليف NFTs القدرة على التفاعل مع بعضها البعض أو استخدامها كضمان في منصات التمويل اللامركزي (DeFi).
كيف يعمل التوكن المغلف؟
يتم إنشاء التوكن المغلف من خلال كيان وصي (Custodian) استجابةً لطلبات من منصات مثل Airswap وCoinList وAAVE و0x وMaker. يقوم الكيان الوصي بحفظ كمية معينة من الأصول الأساسية، مثل بيتكوين، ويصدر التوكنات المغلفة على بلوكشين آخر، مثل إيثيريوم.
عندما يرغب المستخدم في استرداد الأصل الأساسي، يقوم بإرسال طلب إلى الكيان الوصي، الذي يحرر الأصول المحفوظة من المخزن الرقمي. ببساطة، مقابل كل توكن wBTC، هناك وحدة واحدة من بيتكوين الفعلي يحتفظ بها الكيان الوصي.
المشكلة الرئيسية في التوكنات المغلفة
تتطلب عملية إنشاء وإدارة التوكنات المغلفة الثقة في الكيان الوصي (Custodian) الذي يحتفظ بالأصول. هذا يتعارض مع فكرة النظام البيئي اللامركزي، حيث يُفضل عدم الاعتماد على الوسطاء. ومع ذلك، فإن وجود هذا الكيان الوصي ضروري، لأن المتداولين وحدهم لا يستطيعون استخدام التوكنات المغلفة في المعاملات عبر السلاسل.
اقتراض في مجال دي فاي؛ شرح بسيط
مثال على التوكن المغلف: رپد بيتكوين (wBTC)
بدأ بروتوكول Wrapped Bitcoin (wBTC) في يناير 2019، بهدف دمج سيولة بيتكوين مع مرونة توكنات ERC-20، مما يتيح استخدام بيتكوين على شبكة إيثيريوم.
في حين أن بيتكوين الأصلي لا يمكن استخدامه في المعاملات على منصات DeFi، فإن wBTC يمكن استخدامه كبديل في تطبيقات DeFi، مما يتيح للمستخدمين تحقيق أرباح سنوية ثابتة عبر الإقراض.
أسئلة شائعة حول التوكنات المغلفة
1. ما هو التوكن المغلف (Wrapped Token)؟
التوكن المغلف هو عملة رقمية ترتبط قيمتها بعملة رقمية أخرى أو بأصل مادي، مثل الذهب أو الأسهم. يتيح التوكن المغلف استخدام الأصل الأساسي في سلاسل كتل أخرى ومنصات التمويل اللامركزي.
2. هل التوكنات المغلفة آمنة؟
نعم، من الناحية الفنية، التوكنات المغلفة آمنة. يتم حفظها على شبكات مثل إيثيريوم أو Binance Smart Chain، وإذا تم تحويلها إلى توكنات ERC-20 أو BEP-20، فستكون آمنة بقدر أمان الشبكة التي تم حفظها عليها.
3. ما الهدف من إنشاء التوكنات المغلفة؟
الهدف هو تمكين الأصول المختلفة من أن تكون قابلة للاستخدام عبر سلاسل الكتل المختلفة. على سبيل المثال، يمكن استخدام Wrapped Bitcoin (wBTC) في تطبيقات التمويل اللامركزي على إيثيريوم.
4. هل تكون قيمة التوكن المغلف أكبر من قيمة الأصل الأساسي؟
لا، قيمة التوكن المغلف تساوي قيمة الأصل الأساسي المرتبط به.
في الختام، يمكن القول إن التوكنات المغلفة (Wrapped Tokens) قد غيرت طريقة استخدام الأصول الرقمية، حيث أتاحت استخدام الأصول غير المحلية في بيئات بلوكشين مختلفة. يتيح هذا الابتكار قدرًا أكبر من التفاعل بين سلاسل الكتل المختلفة، مما يعزز التشغيل البيني وقابلية الاستخدام في عالم العملات الرقمية.
